Obstaja orodje, ki lahko reže več deset centimetrov debele jeklene plošče in vgravira znake na lase; lahko sestavlja napajalne baterije za nova energijska vozila in gradi povezave 6Glaser v vesolju - je laser, najostrejši "skalpel" v sodobni-zmogljivi proizvodnji.
Laserska tehnologija je tesno povezana s številnimi priljubljenimi tiri, kot so nova energetska vozila, računalniška infrastruktura z umetno inteligenco, fotonapetostni polprevodniki in nizko-nadmorska višina. Vendar pa je struktura dobička v verigi laserske industrije podvržena drastični diferenciaciji: nekatera podjetja se spopadajo s cenovno vojno, medtem ko druga doživljajo izbruh naročil zaradi tehnološkega zaostajanja in eksplozije nastajajočih scenarijev.
Danes razstavljamo lasersko stezo iz več razsežnosti: prileganje industrijske verige, tehnološke evolucije, konkurenčnega okolja in osrednjih ciljev.
1. Ujemanje med lasersko tehnologijo in trenutnimi vročimi točkami
Osnovna logika laserja je zelo preprosta - skozi natančno povezovanje svetlobe, elektrike, toplote in strojev se uresničijo tri glavne funkcije obdelave materiala, prenos signala ter merjenje in zaznavanje. Laserji z različnimi valovnimi dolžinami, različnimi širinami impulzov in različnimi močmi ustrezajo popolnoma različnim scenarijem uporabe.
Nova energetska vozila in baterije. Pri izdelavi električnih baterij se laserska tehnologija običajno uporablja v ključnih postopkih, kot je varjenje jezičkov, tesnjenje zgornjega pokrova in varjenje-eksplozijsko varjenih ventilov. Skoraj 100 % proizvodnih linij proizvajalcev napajalnih baterij uporablja laserske rešitve. Javni podatki kažejo, da bo velikost domačega trga opreme za lasersko varjenje leta 2024 znašala približno 12,25 milijarde juanov in naj bi leta 2025 presegla 12,5 milijarde juanov. V procesu izdelave karoserije lahko oprema za lasersko varjenje nekaterih podjetij skrajša čas-in-belega varjenja karoserije na 43 sekund na enoto, domači tržni delež pa presega 90 %.
AI in računalniška infrastruktura. Visoka hitrost strežnikov z umetno inteligenco postavlja višje zahteve za PCB. Z nadgradnjo plasti PCB in miniaturizacijo odprtin je oprema za lasersko vrtanje postala nuja. Poslovni prihodki nekaterih podjetij iz opreme PCB bodo leta 2025 dosegli 5,773 milijarde juanov, kar je-{6}}letno povečanje za približno 72,68 %. Kar zadeva optične komunikacije, so laserji osrednja komponenta optičnih modulov 800G/1,6T. Hkrati med-satelitske laserske komunikacije postajajo ključna tehnologija za nizko{13}}orbitalno omrežje. Domači proizvajalec je leta 2025 dosegel prvo v-orbiti preverjanje med-satelitskih laserskih komunikacij 400 Gbps v državi.
Fotovoltaika in polprevodniki. Na področju perovskitnih celic se oprema za lasersko piskanje uporablja v postopku piskanja od P1 do P4 pri pripravi baterije. Optični sistem z več-žarki nekaterih podjetij je omogočil pošiljke majhnih serij velike-velikosti opreme za lasersko črkanje perovskitnih celic. Kar zadeva lasersko mikrovia-opremo skozi{7}}steklo prek (TGV), so nekateri proizvajalci dokončali pošiljke opreme-na ravni steklene podlage skozi-luknje, ki pokriva lasersko tehnologijo pakiranja TGV-na ravni-plošč in plošč-na ravni. Na področju rezanja polprevodniških rezin stopnja prodora ultrahitrih laserjev (pikosekundna/femtosekundna raven) še naprej narašča.
Ekonomična-nadmorska višina in inteligentna vožnja. Kar zadeva avtomobilski lidar, je rešitev valovne dolžine 1550 nm postopoma postala glavna izbira za visoko-inteligentno vožnjo. Podatki iz industrije kažejo, da bo obseg svetovnega trga avtomobilskih lidarskih laserjev 1550 nm leta 2025 znašal približno 15,54 milijarde juanov, leta 2032 pa naj bi znašal blizu 31,16 milijard juanov, s skupno letno stopnjo rasti približno 10,5 %. Na področju nizko{12}}višinske obrambe je laserski proti-raketni sistem, ki ga vodi določena enota, vstopil v fazo množične proizvodnje.
2. Demontaža verige laserske industrije: porazdelitev dobička je izjemno neuravnotežena
Verigo laserske industrije je mogoče razčleniti na štiri člene: jedrne naprave navzgor v verigi, proizvodnja laserjev na sredini, integracija laserske opreme na nižji stopnji in terminalske aplikacije. Tehnične ovire in stopnje dobička vsake povezave se bistveno razlikujejo.
Navzgor: jedrne optične naprave in čipi. Vključno z laserskimi čipi, optičnimi kristali, posebnimi optičnimi vlakni, lečami z visokim pragom poškodb itd. Ta plast ima najvišje tehnične ovire, nekatere ključne komponente pa so že dolgo odvisne od uvoza. Če za primer vzamemo laserske čipe, bodo prihodki domačega podjetja leta 2025 znašali približno 477 milijonov juanov, kar je približno 75-odstotno-{6}}letno povečanje in je uspešno spremenilo izgube v dobiček. Pri optičnih kristalih so nekatera podjetja na vodilnem mestu po svetovnem tržnem deležu.
Midstream: laserska proizvodnja. Pokriva laserje z vlakni, ultra hitre laserje, polprevodniške laserje itd., je mojster tehnologije v celotni industrijski verigi. Leta 2025 bo svetovni trg ultra hitrih laserjev znašal približno 15,109 milijarde juanov, domači trg pa približno 3,812 milijarde juanov. Stopnja lokalizacije visoko{7}}zmogljivih optičnih laserjev se je v zadnjih letih hitro povečala.
Naslednje: integracija opreme za lasersko obdelavo. Vključno z laserskim rezanjem, varjenjem, označevanjem, čiščenjem in drugimi kompleti opreme je konkurenca na trgu najbolj ostra. Velikost domačega trga laserske opreme bo leta 2024 znašala približno 89,7 milijarde juanov, od tega bo celotni trg opreme za lasersko rezanje prvič upadel, s prihodki od prodaje približno 30,43 milijarde juanov, kar je-{6}}letno zmanjšanje za približno 5,1 %. Kar zadeva konkurenčno okolje, prvih deset podjetij skupaj predstavlja več kot 50 % tržnega deleža.
Terminalska aplikacija. Nova energetska vozila, potrošniška elektronika, fotovoltaika, komunikacije, medicinska oskrba itd., laserska oprema dopolnjuje vrednostno zaprto zanko.
3. Razvoj tehnološke poti in trenutni konkurenčni fokus
Razvoj laserske tehnologije je obravnaval dve ključni vprašanji: večjo moč in večjo natančnost. Med tema dvema smerema je prišlo do jasne razlike.
Pot-moči: glavno bojišče cenovne vojne. Po zrelosti 10.000-vatne optične laserske tehnologije je homogenost izdelkov v segmentih srednje- in nizke-moči postala resna, cenovna konkurenca pa ostra. Podatki iz industrije kažejo, da je povprečna cena laserjev z vlakni pod pritiskom. Prihodki vodilnega domačega proizvajalca bodo leta 2025 znašali približno 3,467 milijarde juanov,-letno povečanje za približno 8,43 %, bruto stopnja dobička pa bo približno 20,36 %.
Ultrahitra laserska pot: nov modri ocean z visoko rastjo. Po pikosekundnih in femtosekundnih laserjih je veliko povpraševanje pri rezanju polprevodniških rezin, obdelavi fleksibilnih materialov, proizvodnji medicinskih naprav in na drugih področjih zaradi njihove visoke natančnosti obdelave in majhnega toplotnega-območja. Cena pikosekundnih laserjev je znatno padla v primerjavi s prejšnjimi, kar je spodbudilo potrebo po posodobitvi mikro{3}}obdelovalne opreme v industriji 3C. Pričakuje se, da bo domači trg ultrahitrih laserjev še naprej rasel leta 2025.
Lokalizacija osnovnih naprav: preboji in ozka grla obstajajo sočasno. Laserska avtonomija je napredovala. Visoko{2}}zmogljivi enojni-dohodki enega podjetja so predstavljali več kot 84 %. Hkrati so se prihodki VCSEL in optičnih komunikacij povečali za več kot 1000 % medletno--leto. Vendar je odvisnost od uvoza ključnih optičnih komponent, kot so leče z visokim pragom poškodb, še vedno velika.
4. Trije veliki nesporazumi o trgu
Mit 1: Laserska industrija hitro raste. Dejansko stanje je, da je strukturna diferenciacija pomembna. Trg opreme za lasersko rezanje se je skrčil zaradi upočasnitve nadaljnjega povpraševanja po gradbenih strojih in jeklenih konstrukcijah. Nastajajoča področja uporabe, kot so vrtanje PCB, perovskitno piskanje, lasersko čiščenje itd., hitro rastejo.
Mit 2: Domače nadomestne dividende koristijo vsem podjetjem enako. Položaj različnih podjetij v nadomestni verigi se zelo razlikuje. Segment osrednjih naprav ima višje stopnje dobička in močnejšo privlačnost strank; medtem ko je cenovna konkurenca v srednje{3}} do nižje-segmentu integracije opreme ostra in dobiček pod pritiskom.
Nesporazum 3: Tehnične ovire niso visoke in kmalu se bo pojavilo veliko novih udeležencev. Laserska industrija, še posebej naprave navzgor in srednji laserji, ima velike naložbe v raziskave in razvoj ter dolg cikel certificiranja. Običajno traja dolgo, da novi udeleženci naredijo tehnološki preboj in si pridobijo priznanje pri strankah v industriji. Prednost prvega-poteka prinaša širši jarek.
5. Glavni akterji v verigi laserske industrije
Naslednje temelji na objavah in informacijah o industrijskih raziskavah, ki so jih javno razkrila podjetja, ki kotirajo na borzi. Viri informacij so od junija 2026.
Hanov laser (002008). Domače podjetje z najvišjo vsestransko močjo na področju laserske opreme bo leta 2025 doseglo poslovni prihodek v višini približno 18,759 milijarde juanov, kar je vsakoletno--letno povečanje za približno 27 %, kar je rekordna vrednost. Čisti dobiček po odštetju-nepripisanih dobičkov je znašal približno 810 milijonov juanov, kar je-{11}}letno povečanje za približno 82,28 %. Posel z opremo informacijske industrije je glavni motor rasti. Med njimi segment opreme PCB poganja povpraševanje po gradnji računalniške infrastrukture z umetno inteligenco, s prihodki v višini približno 5,773 milijarde juanov, kar je-{17}}letno povečanje za približno 72,68 %. Poslovni prihodki nove energetske opreme so znašali približno 2,256 milijarde juanov, kar je-{22}}letno povečanje za približno 49,65 %. Podjetje ponuja celoten sklop rešitev PCB za mehansko vrtanje in lasersko vrtanje ter ima močan vpliv na trgu posebne opreme PCB za strežnike umetne inteligence.
Tehnologija Huagong (000988). Zavzema pomembno mesto na področju laserskega varjenja avtomobilske karoserije-v-beli barvi. Njeni izdelki zasedajo več kot 90% domačega trga. Postregel je z več kot 45 milijoni vozil in lahko karoserijo zvari v 43 sekundah. Poleg tega ima na področju opreme za vodikovo energijo velik svetovni delež oprema za lasersko varjenje bipolarnih plošč. Podjetje razvija tudi dejavnosti optičnih povezav in zaznavanja ter ima neodvisne raziskovalne in razvojne zmogljivosti na področju optičnih čipov.
Laser Raycus (300747). Glavni domači proizvajalec laserjev z vlakni in holding družbe China Aerospace Science and Industry Corporation. Leta 2025 bodo prihodki iz poslovanja znašali približno 3,467 milijarde juanov, kar je medletno povečanje za približno 8,43 %, čisti dobiček, ki ga je mogoče pripisati matičnemu podjetju, pa bo približno 162 milijonov juanov, kar je medletno povečanje za približno 20,52 %. Struktura izdelka se še naprej optimizira. Bruto stopnja dobička ultrahitrih laserjev je približno 39,09 %, bruto stopnja dobička posebnih optičnih vlaken pa približno 43,39 %, oboje pa je na relativno visoki ravni. Zaradi koristi trenda domače zamenjave visoko{17}}zmogljivih optičnih laserjev so naročila na nižjih in visoko{18}}zmogljivih področjih uporabe ostala stabilna.
Tehnologija Guangxun (002281). Ima tehnične prednosti na področju med-satelitskih laserskih komunikacij. Leta 2025 bo dosegel prvo-preverjanje med-satelitske laserske komunikacije 400 Gbps v orbiti na Kitajskem prek testnega satelita. Je eno redkih podjetij, ki ima zmožnost množične proizvodnje med-satelitskih laserskih komunikacijskih modulov 100 Gbps. Podjetje ima zmogljivosti vertikalne integracije od optičnih čipov do modulov, njegova stopnja-zadostnosti pa presega 70 %. Na komercialnem področju je pridobil nizko{15}}omrežna naročila in internetna-podjetja postopoma sproščajo prihodke.
Dier Laser (300776). Ima globoko kopičenje na področju opreme za fotovoltaično lasersko obdelavo. Podjetje je realiziralo pošiljke majhnih serij velike-velike opreme za perovskitno lasersko črkanje celic z uporabo-sam-razvitega več-žarkovnega optičnega sistema. Oprema za lasersko mikrovijo skozi-steklo prek (TGV) je zaključila pošiljke opreme-na ravni steklene podlage skozi-luknje, ki pokriva lasersko tehnologijo za pakiranje TGV na ravni-rezin in-na ravni plošče. Nova oprema za lasersko mikro{13}}jedkanje celic hrbtnega kontakta (BC) prav tako še naprej prejema naročila za množično proizvodnjo.
Jept (688025). V glavnem se ukvarja z laserji in lasersko/optično inteligentno opremo, bodo prihodki laserskega poslovanja leta 2025 znašali približno 1,013 milijarde juanov, prihodki laserske/optične inteligentne opreme pa bodo približno 730 milijonov juanov. Na področju fotonapetostnega perovskita se njegova oprema za lasersko -izrezovanje uporablja v liniji za množično proizvodnjo perovskita 100-megavatov, ki je odgovorna za postopke laserskega izrezovanja-P1 do P4 in laserskega čiščenja robov, in še naprej prejema naročila iz industrije. Nova naročila v prvem četrtletju leta 2025 se bodo medletno povečala za približno 89 %-.
Laser Lianying (688518). V glavnem se ukvarja z opremo za avtomatizacijo laserskega varjenja, prihodek v letu 2025 bo približno 3,261 milijarde juanov, kar je-{5}}letno povečanje za približno 3,55 %. Med njimi je poslovni prihodek od električne energije in baterij za shranjevanje energije približno 2,119 milijarde juanov, kar je še vedno največji vir dohodka. Podjetje sodeluje z vodilnimi strankami pri razvoju opreme za proizvodnjo-polprevodniških baterij in je dobavilo linijo za raziskave in razvoj{11}}polprevodniških baterij, vključno z opremo za lasersko varjenje. V sektorju potrošniške elektronike še naprej prejemajo naročila za lasersko varjenje z majhno jekleno baterijsko opremo, ki je na voljo vodilnim mednarodnim strankam.
Inno Laser (301021). Prihodki v letu 2025 bodo znašali približno 513 milijonov juanov, kar je-{5}}letno povečanje za približno 14,92 %; čisti dobiček, ki ga je mogoče pripisati matični družbi, bo znašal približno 48,32 milijona juanov, kar je-{9}}letno povečanje za približno 121,35 %. Podjetje se ukvarja z več področji nadaljnjih aplikacij, kot so potrošniška elektronika, polprevodniki, nova energija in biomedicina. Vstopil je v dobavno verigo blagovnih znamk zabavne elektronike, vključno z Applovo industrijsko verigo in nekaterimi proizvajalci medicinske opreme.
Changguang Huaxin (688048). V glavnem se ukvarja z laserskimi čipi, prihodki v letu 2025 bodo znašali približno 477 milijonov juanov, --letno povečanje za približno 75,09 %, s čimer bo dosežen preobrat iz izgube v dobiček. Visok{8}}zmogljiv eno-tuberprihodek je približno 386 milijonov juanov, kar predstavlja približno 84 % celotnega prihodka; Prihodki VCSEL in optične komunikacije znašajo približno 41,19 milijona juanov, kar je več kot 1000-odstotno--letno povečanje in je postalo druga krivulja rasti. Nadaljnji del proizvodne verige je imel koristi od okrevanja povpraševanja po industrijski laserski opremi in trenda lokalizirane zamenjave, tako prodaja kot cene so se povečale.
Ostala podjetja na ogled. Fujing Technology (002222) ima velik svetovni tržni delež na področju nelinearnih optičnih kristalov, njeni izdelki pa se uporabljajo v laserski precizni obdelavi, medicinskih laserjih, testiranju polprevodnikov in na drugih področjih. Prihodki leta 2025 bodo znašali približno 1,158 milijarde juanov, kar je-{6}}letno povečanje za približno 32,21 %. Njegovi kristali BBO in drugi izdelki imajo močan vpliv na svetovnem trgu ultrahitrih laserjev. Na področju laserske medicinske opreme naj bi velikost trga leta 2025 presegla 6 milijard juanov, stopnja lokalizacije pa naj bi dosegla 70 %.
6. Razvrščanje osnovne logike industrijske verige
Laserska tehnologija je osnovna podpora za visoko-proizvodnjo in novo generacijo informacijske tehnologije. Nadaljnje aplikacije se še naprej širijo od tradicionalnega rezanja in varjenja do hitrih-tirov rasti, kot so računalniške zmogljivosti AI, nova energija in komunikacije.
Dobički v industrijski verigi so neenakomerno razporejeni. Glavne naprave višjega toka in visoko-laserji srednjega toka imajo velike tehnične ovire in velike stopnje dobička. Nadaljnje povezave za integracijo splošne opreme so hudo konkurenčne in dobiček je pod pritiskom. Domača podjetja dosegajo preboje od 0 do 1 na nekaterih ključnih področjih naprav, vendar se pri nekaterih ključnih optičnih komponentah še vedno zanašajo na uvoz.
Nastajajoči scenariji, kot so računalniška moč umetne inteligence, lidar-vgrajen v vozilo, perovskitna fotovoltaika in med-satelitske laserske komunikacije, so odprli vse večji prostor za verigo laserske industrije. Podjetja, ki so obvladala ustrezne ključne tehnologije in vstopila v dobavno verigo vodilnih strank, bodo imela več koristi od strukturne rasti panoge.
Han's Laser ima izjemno zmogljivost v opremi PCB v zvezi z obsežno opremo in računalniško močjo AI; Tehnologija Huagong zavzema velik delež na področju avtomobilskega varjenja; Raycus Laser, Changguang Huaxin itd. imajo še naprej koristi od procesa lokalizacije laserjev in čipov; Guangxun Technology ima različne položaje kartic na področju interneta; Dier Laser in Jept imata zgodnje zagonske položaje v nastajajočih tirih, kot je fotovoltaični perovskit.
Opozorilo o tveganju in zavrnitev odgovornosti
Vsi podatki v tem članku izvirajo iz javno objavljenih objav podjetij, ki kotirajo na borzi, poročil industrijskih medijev, ki navajajo objave, in javnih poročil, ki so jih izdale industrijske raziskovalne ustanove. Podatki veljajo za junij 2026. Vsebina je le pregled industrijske verige in zbirke javnih informacij ter ne predstavlja naložbenega nasveta o vrednostnih papirjih katere koli družbe, ki kotira na borzi.
Posebni opomniki so: prvič, tradicionalna področja uporabe, kot je lasersko rezanje, se soočajo z okrepljeno cenovno konkurenco in bruto stopnje dobička nekaterih podjetij so lahko pod pritiskom; drugič, nastajajoče tehnologije, kot je perovskitna laserska oprema, laserska oprema z mikroluknjami TGV itd., so še vedno v zgodnjih fazah industrializacije, prisotne pa so negotovosti glede tehnologije in trga; tretjič, prihodkovni prispevek nekaterih podjetij (kot je posel FSO proizvajalca optičnih komunikacij) je še vedno v fazi vzpona, zato je treba pozornost nameniti izvajanju poznejših naročil in hitrosti sproščanja proizvodnih zmogljivosti; četrtič, bruto stopnja dobička podjetja VCSEL podjetij, kot je Changguang Huaxin, je občasno pod pritiskom, zato je treba pozornost nameniti napredku optimizacije kasnejših struktur izdelkov. Trg je tvegan in naložbe morajo biti previdne. Upoštevajte lastno toleranco do tveganja in sprejemajte odločitve na podlagi zadostnega preverjanja informacij in neodvisne presoje.
